虽然经历了倒闭潮、创始人携款跑路的诸多负面新闻，P2P行情时至今日依然火爆。但经过最初的野蛮成长后，越来越多资金雄厚的机构介入P2P，包括银行、上市公司、产业集团等力量正在重塑着P2P的行业模式。

有业内人士表示：“P2P今年会进行真正的洗牌，草根平台现在运营很难了。这预示着P2P行业正在步入一个“拼爹”的时代。”

“中瑞财富依托于中瑞控股集团这个强有力的后盾，成立短短三个半月，已经完成近一个亿的融资额，没有发生一笔坏账。”中瑞财富CEO张巍薇女士在接受记者采访时表示。谈到中瑞财富今年的目标，她认为主要是控制速度和规模、培养团队，摸索业务模式，完善风控机制。“利润在当前阶段不是最主要的，最重要的还是把根基打牢靠”。

后起P2P“拼爹”：资产端的掌控是核心竞争力

根据网贷之家的统计数据显示，截至8月31日，全国正在运营平台共计1357家，预计年底，网贷平台或增至1800家左右。上月，全国网贷成交量达到225.39亿元，环比上涨4%，是去年同期（50.56亿元）的4.46倍，预计到今年底，成交量将达到2500亿元。

在大型产业集团涉足P2P之前，有着天然优势的银行已在P2P领域做得“风生水起”，如平安银行的陆金所、招商银行的小企业加“e+稳健融资项目”、民生电商的P2P民生易贷。

然而据记者了解，一种新型P2P模式——国内首家大宗商品供应链金融P2P平台中瑞财富于今年5月12日上线，该平台隶属于中瑞控股集团，注册资金1000万元，上线仅仅三个半月已经完成近一个亿的成交额。

资料显示，中瑞控股集团旗下拥有市值超百亿的煤炭供应链上市公司——瑞茂通。集团每年大宗商品贸易量高达数百亿，在大宗商品贸易、供应链管理、产业园区建设、电商平台等方面均有布局。截至2013年底，中瑞控股集团全年营业收入突破180亿元。

“以往P2P平台老出现问题，主要原因是借款信息不透明、平台自己设资金池、没有担保、老板本身动机不纯等。”一位资深P2P运作人士指出，如果以后的P2P能够解决这几个问题，投资者的利益就能得到一些保障。

张巍薇表示：“目前多数P2P会和担保公司、小贷公司、保理公司、融资租赁公司以及一些供应链核心企业合作。多数P2P平台在资产端是需要去建立核心竞争力的。”

对于中瑞财富的核心竞争力，张巍薇显得自信满满。“产业背景能够不断的为中瑞财富提供优质、安全的资产和资源，中瑞财富可以依托这些资产和资源来开展业务；大宗商品供应链金融的融资规模超过万亿，这个行业是没有天花板的。而如何获取优质资产是未来很多平台正在或将要面临的最大挑战。但对于立足大宗商品供应链金融领域的中瑞财富来说，在这个方面有先天优势。”

比起其他P2P平台寻求担保公司、小贷公司、保理公司、融资租赁公司以及一些供应链核心企业合作，中瑞财富可以直接“拼爹”，依托中瑞控股集团的资产和资源来开展业务。

另外据记者了解，风险准备金的模式目前只有陆金所、人人贷等少数大型P2P平台才设置。“中瑞财富在成立之初就设立了风险准备金。”中瑞财富运营总监任海涛谈到，“一旦融资项目出现风险问题，平台会立即启动风险应急处理机制。首先要求担保方代偿，同时启动风险保障金账户对投资人进行赔付。”

P2P行业坏账风险显现：高收益是双刃剑

对于投资者来说，一款理财产品能拿到多少收益，才是他们最关心的问题。而现阶段琳琅满目的P2P平台里，收益率则呈现冰火两重天之势。从8%到较高的30%、40%不等。据网贷之家的统计数据显示，近一年平均收益率在30%以上的P2P平台有10家左右。如此之高的收益率合不合理呢？

在业内人士看来，愿意付出这么高代价换取资金的企业或个人，已经处于融资成本结构的最底层了，这意味着坏账风险其实是相当大的。“整个行业的风险计提是比较低的，有些杠杆几十倍都有可能。毕竟互联网平台的步子迈得比较大，很难保证风险准备真的够用。”网贷之家首席分析师马骏表示。

对此，中瑞财富运营总监任海涛认为p2p平台首先要做到安全稳健，“中瑞目前产品的预期收益率在12%左右，就是希望能够吸引到稳健型投资者。”任海涛表示，风险与收益是成正比关系，平台需要在推出产品的风险和收益间取得平衡，要有安全可靠的产品，收益率也是要控制在合理范围的。