网贷行业正在向着更加垂直、细化的方向发展，供应链金融成为P2P竞相角逐的蓝海，去年以来就有几十家网贷平台涉足供应链金融。中瑞财富从2014年5月份上线以来就扎根于大宗商品领域，深耕煤炭、油气、钢铁、铁矿粉等大宗商品供应链条，成为其中的佼佼者。

2015年11月中旬，《证券日报》记者赴河南郑州、开封，深入中瑞财富服务的煤炭行业产业链相关公司，以最直观的视角了解煤炭供应链上下游企业，特别是服务链条上的中小贸易商、小微企业的生存现状。

11月12日上午，郑州笼罩在雾霾中，天气有点阴冷。然而，在煤炭行业滚爬摸打的人感受到的更是刺骨般寒冷。

在中瑞财富工作人员的陪同下，实地调研的一行人来到郑州老城区的一栋写字楼，采访一家刚搬过来办公的当地小微企业主宋云（化名）。宋云的企业主要做煤炭贸易，通过从煤矿采购煤炭卖给下游企业，下游企业通常是国有企业，回款通常会伴随一定时长的账期，这就造成了宋云的资金链出现缺口，妨碍企业扩大生产。

宋云对《证券日报》记者说：“像我们这样的小微企业，由于贷款金额比较小，银行的手续繁琐，审核时间较长，很难拿到贷款。此前我从银行拿到100万元贷款，还是抵押了自己名下房产才获得的，而且前期经过了漫长且复杂的审核过程。在目前的经济大环境下，加上煤炭业的不景气，即使抵押贷款，银行也不见得愿意贷给你。”

由于大宗商品行业的特性，中小企业要求的融资服务具有频次多、周期短的特点。“我揽到一笔生意后，往往需要短期内做成。如果等到银行给我发放贷款，恐怕买卖早就黄了。”宋云说道。

2015年4月份，宋云通过合作多年的瑞茂通接触到中瑞财富，并开始在中瑞财富平台融资。中瑞财富基于对大宗商品产业的了解以及自身对行业风险的把控，按照小微企业的实际融资需求，针对性地为小微企业定制融资方案，比银行灵活很多。

通过中瑞财富平台的融资，宋云的小微企业有效地缩短了资金周转期，扩大了企业经营规模，解决了实际经营生产中面临的融资难题。宋云从原来预计的采购两三万吨煤，扩大到五六万吨。宋云表示，中瑞财富对大宗商品行业有很深的了解，熟悉行业风险，了解整个供应链上下游企业，能够很好地提前把控风险。可以给他们小微企业提供灵活定制的融资服务，审批、放款、回款都有保障，而且用时很短。他很看好中瑞财富的模式，也愿意和他们合作，利用它能很快地解决限制企业发展的融资难题。

“今年煤炭生意很难做，你们想不到有多难，今年根本就不挣钱。我在中瑞财富融资承担了12%左右的融资成本，但只要能把投资者利息还了，维持员工工资发放，赚回运作成本，能维持下去就可以了。毕竟我在煤炭行业有人脉和基础，如果现在退出以后再想进来，就不那么容易了。”宋云的悲观中透露出憧憬。

据《证券日报》记者了解，宋云从2015年4月份开始通过中瑞财富平台进行融资，截至2015年11月份，累计融资额1800万元。目前，仅煤炭供应链条中，通过中瑞财富平台成功解决融资问题的小微企业达75家。

当日下午，实地调研的一行人驱车赶往开封一家国有电厂。一路上，雾霾更加严重，放眼望去，一片空旷，迷雾中只有高速路两旁麦地里冒出的麦苗显露出生机。

见到小企业主王庆（化名）时，他刚好把煤运到电厂，等待电厂过磅、卸车、抽样检测。交谈中得知，王庆所经营的煤炭贸易企业注册资金为300万元，员工有7个人。往电厂运煤时，他一般会亲自坐镇，跟进过磅，开具磅单、质检报告的过程。今年煤炭行业虽然普遍不景气，但煤炭贸易商还是可以从中赚取一定利润。王庆对本报记者介绍，当天运往电厂的煤共计29车，大概1300吨左右。今年煤炭贸易的业务量大概在5万吨左右，通过中瑞财富累计获得融资1400多万元。

他对《证券日报》记者说：“中瑞财富提供的这种融资方式对我们来说十分便捷。通过中瑞财富的前期审核之后，我们每笔运进电厂的煤炭在收到下游电厂出具的结算单之后就可以通过中瑞财富进行融资，基本上前一天提出融资需求，第二天就能拿到钱。资金流转快了，我们的业务才能大批量做起来，利润才会更丰厚。”

上述两个案例就是通过中瑞财富的煤炭供应链系列产品进行融资。在这一系列产品中，中瑞财富与核心企业瑞茂通建立战略合作关系，从其上游的“N”个企业中，选择有持续用款需求的优质供应商，为其提供融资服务。

中瑞财富战略发展副总裁李维娜介绍说：“以供应链金融为代表的互联网融资方式，能够针对小微企业的实际需求定制融资服务，降低了小微企业的融资门槛，为小微企业提供了更加灵活、便捷的融资方式。”

今年9月份，A股上市公司瑞茂通以7705.38万元入股中瑞财富，占股20%。瑞茂通的入股增强了中瑞财富的资本实力。中瑞财富CEO张巍薇表示，涉足煤炭产业，主要是基于中瑞财富的产业背景，瑞茂通本身就是做煤炭供应链的上市公司，拥有庞大的客户群，并且在煤炭这个领域有丰富的经验。未来，公司会顺应产业升级趋势，参与垂直产业链条的升级与重构，进而实现产业优质资产与投资需求的有效对接。

通过实地走访可以看出，以P2P为代表的互联网供应链金融在解决小微企业融资难题时已经开始发挥重要的作用，未来这一领域必将成为P2P平台争夺的蓝海。只有那些有扎实的产业背景和金融风控能力的平台，才能脱颖而出。